भविष्य में अच्छा रिटर्न पाने के लिए पैसे बचाने और निवेश करने के लिए Mutual Fund Investment सबसे अच्छे तरीकों में से एक है। बाजार पूंजीकरण और जोखिम उठाने की क्षमता के आधार पर कई म्यूचुअल फंड उपलब्ध हैं।
यदि आप एक नौसिखिया हैं और शेयर बाजार की दुनिया में कदम रख रहे हैं, तो आप शेयर बाजार से संबंधित विभिन्न शब्दजाल से परिचित हो सकते हैं, जैसे लार्ज-कैप फंड, मिड-कैप फंड, ब्लू चिप कंपनियां और भी बहुत कुछ। आइए बुनियादी बातों से शुरुआत करें और समझें कि बाजार पूंजीकरण क्या है।
Let’s Understanding Market Capitalization
किसी कंपनी के शेयरधारकों के स्वामित्व वाले सभी शेयरों के बाजार मूल्य को बाजार पूंजीकरण के रूप में जाना जाता है। किसी कंपनी का मूल्य शेयर बाजार से तय होता है।
इसे सभी बकाया शेयरों के बाजार मूल्य के रूप में भी परिभाषित किया गया है। इसकी गणना किसी कंपनी के बकाया शेयरों की पूरी संख्या को एक शेयर के मौजूदा बाजार मूल्य से गुणा करके की जाती है, जिसे आमतौर पर ‘मार्केट कैप’ कहा जाता है।
बाज़ार पूंजीकरण तीन प्रकार के होते हैं:
1. Large-cap
2. Mid-cap
3. Small-cap
लार्ज-कैप, मिड-कैप, स्मॉल-कैप कंपनियां क्या हैं और उनके बीच क्या अंतर है? SEBI (Securities Exchange Board of India) ने कंपनियों को उनके मार्केट कैप के अनुसार वर्गीकृत करने के लिए 2017 में कुछ नियम स्थापित किए
अब, आइए इन Market Capitalization के बीच के विभिन्नताओं को नीचे विस्तार से समझते हैं।
Large-cap Companies
सेबी ने एक मानदंड विकसित किया है जो कंपनियों को वर्गीकृत करने में मदद करता है। बाजार पूंजीकरण के आधार पर शेयर बाजार में सूचीबद्ध शीर्ष 100 कंपनियों को लार्ज-कैप कंपनियों के रूप में वर्गीकृत किया गया है। जो म्यूचुअल फंड कंपनियों को लार्ज-कैप से अलग रखते हैं, उन्हें ‘लार्ज-कैप फंड’ कहा जाता है।
लार्ज-कैप कंपनियों का आमतौर पर अच्छा ट्रैक रिकॉर्ड होता है। इन कंपनियों का बाजार मूल्य (मार्केट कैप) काफी अधिक है। इन्हें ‘ब्लू-चिप स्टॉक’ भी कहा जाता है। इन कंपनियों का मार्केट कैप लगभग 20000 करोड़ रुपये या उससे अधिक है, और इनकी बाजार में मजबूत उपस्थिति है।
उदाहरण के लिए : Suzlon को एक Large-cap Company के रूप में मान्यता प्राप्त है, जिसका बाजार पूंजीकरण 5 दिसंबर, 2023 तक 53,400 करोड़ से अधिक है।
Mid-cap Companies
सेबी ने वर्ष 2017 में एक नियम स्थापित किया, जिसके अनुसार बाजार पूंजीकरण के मामले में 101 से 250 तक की रैंकिंग वाली कंपनियों को मिड-कैप कंपनियों के रूप में जाना जाता है। इन कंपनियों का मार्केट कैप करीब 5000 से 20000 करोड़ रुपये होगा. म्यूचुअल फंड जो मिड-कैप से स्टॉक रखते हैं उन्हें ‘मिड-कैप फंड’ कहा जाता है।
मिड-कैप कंपनियों का भी ट्रैक रिकॉर्ड अच्छा है, लेकिन लार्ज-कैप कंपनियों की तुलना में अंतर ध्यान देने योग्य है। मिड-कैप फंडों में लार्ज-कैप फंडों की तुलना में अधिक जोखिम होता है। मिड-कैप कंपनियां अपनी सीमित बाजार उपस्थिति के कारण व्यापक बाजार सूचकांक में शामिल हो भी सकती हैं और नहीं भी।
उदाहरण के लिए : RBL Bank को एक Mid-cap Company के रूप में वर्गीकृत किया गया है, जिसका बाजार पूंजीकरण 5 दिसंबर, 2023 तक 15,000 करोड़ से अधिक है।
Small-cap Companies
बाजार पूंजीकरण के संदर्भ में 251वें स्थान से आगे की कंपनियों को स्मॉल-कैप कंपनियों के रूप में जाना जाता है। इन कंपनियों का मार्केट कैप 5000 करोड़ रुपये से कम है. वे म्यूचुअल फंड जो स्मॉल-कैप से स्टॉक रखते हैं, उन्हें ‘स्मॉल-कैप फंड’ कहा जाता है।
स्मॉल-कैप कंपनियों का कोई लंबा ट्रैक रिकॉर्ड नहीं होता है। उदाहरण के लिए, एक स्टार्ट-अप कंपनी या एक कंपनी जो विकास के अधीन है, स्मॉल-कैप सेक्टर के अंतर्गत आ सकती है। बाज़ार में अपनी नगण्य उपस्थिति के कारण ये कंपनियाँ अधिकतर व्यापक बाज़ार सूचकांकों में शामिल नहीं हैं।
आइए इनके Risk, liquidity and volatility, और returns and growth के संबंध में Large-cap, Mid-cap और Small-cap फंड के बीच अंतर को समझें।
उदाहरण के लिए : “TV18 Broadcast एक स्मॉल-कैप कंपनी के रूप में तैनात है, जिसका बाजार पूंजीकरण 5 दिसंबर, 2023 तक 8,946 करोड़ से अधिक है।”
Differences Between Large, Mid and Small-Cap Funds
आइए कई कारकों के आधार पर स्मॉल-कैप, मिड-कैप और लार्ज-कैप के बीच अंतर का पता लगाएं:
| RISK | |
|---|---|
| Large-cap funds | लार्ज-कैप फंडों में दूसरों की तुलना में जोखिम कम होता है। लार्ज-कैप फंड में, वे उन शेयरों में निवेश करते हैं जो शीर्ष 100 कंपनियों में शामिल हैं। उदाहरण के लिए, निफ्टी 50 स्टॉक। |
| Mid-cap funds | मिड-कैप लार्ज-कैप शेयरों की तुलना में थोड़ा जोखिम भरा होता है और स्मॉल-कैप शेयरों की तुलना में कम जोखिम भरा होता है। |
| Small-cap funds | स्मॉल-कैप स्टॉक अन्य दो की तुलना में अधिक जोखिम भरे होते हैं। जोखिम के बावजूद, इन शेयरों में विकास की काफी संभावनाएं हैं। |
| LIQUIDITY AND VOLATILITY | |
|---|---|
| Large-cap funds | जब तक कोई समाचार न हो, लार्ज-कैप फंड आमतौर पर कम अस्थिर होते हैं। वे स्थिर हैं और अच्छी तरलता और अच्छा रिटर्न प्रदान करते हैं। |
| Mid-cap funds | मिड-कैप फंड में मध्यम अस्थिरता और मध्यम तरलता होती है। |
| Small-cap funds | स्मॉल-कैप स्टॉक अधिक अस्थिर होते हैं और उनमें तरलता कम होती है। |
| RETURNS | |
|---|---|
| Large-cap funds | लार्ज-कैप एक स्थिर और लगातार रिटर्न प्रदान करता है, और उनमें कम अस्थिरता होती है। उन्होंने पिछले 5 वर्षों में 7% का औसत रिटर्न प्रदान किया है। |
| Mid-cap funds | पिछले 5 वर्षों में मिडकैप का औसत रिटर्न लगभग 10.28% था। वे लार्ज-कैप फंडों की तुलना में बेहतर रिटर्न देते हैं। |
| Small-cap funds | सबसे अधिक जोखिम वाली योजना होने के बावजूद, वे बहुत अच्छा रिटर्न देते हैं। पिछले 5 वर्षों का औसत 14.74% रहा है। |
| GROWTH | |
|---|---|
| Large-cap funds | इन कंपनियों की अच्छी प्रतिष्ठा है और स्थिर रिटर्न उत्पन्न करने की अधिक संभावना है। |
| Mid-cap funds | विकास की मध्यम संभावना. |
| Small-cap funds | इसे लार्ज और मिड-कैप फंडों की तुलना में अधिक विकास क्षमता वाला माना जाता है। |
| Who Should Invest in Small Cap Vs Mid Cap Vs Large Cap? | |
|---|---|
| Large-cap funds | उन रूढ़िवादी निवेशकों के लिए जो लंबी अवधि के रिटर्न की तलाश में हैं, लार्ज-कैप सबसे अच्छा विकल्प है। यदि आप आक्रामक रिटर्न की उम्मीद नहीं कर रहे हैं, तो आप लार्ज-कैप फंडों का रुख कर सकते हैं। |
| Mid-cap funds | मिड-कैप फंडों में जोखिम लार्ज-कैप फंडों की तुलना में थोड़ा अधिक होता है। यह उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो दीर्घकालिक निवेश क्षितिज के साथ मध्यम जोखिम-सहिष्णु हैं। |
| Small-cap funds | ये अल्पकालिक निवेशकों के लिए सर्वोत्तम हैं। उच्च जोखिम सहनशीलता वाले आक्रामक निवेशक इन फंडों में जा सकते हैं। स्मॉल-कैप फंड में निवेश करने से पहले अच्छे शोध की आवश्यकता होती है। |
अंत में :
- लार्ज-कैप फंड स्थिरता प्रदान करते हैं, रूढ़िवादी निवेशकों को आकर्षित करते हैं, जबकि छोटे और मिड-कैप फंड, हालांकि जोखिम भरे होते हैं, उच्च विकास चाहने वालों को लुभाते हैं।
- रूढ़िवादी निवेशक अक्सर अपने स्थिर रिटर्न और कम जोखिम के लिए लार्ज-कैप फंडों को पसंद करते हैं, जबकि मध्यम से आक्रामक निवेशक छोटे और मिड-कैप फंडों का विकल्प चुन सकते हैं।
- एक संतुलित निवेश रणनीति में जोखिम और रिटर्न को अनुकूलित करने के लिए बड़े, मध्य और छोटे-कैप फंडों का मिश्रण शामिल हो सकता है।
- सेबी का वर्गीकरण निवेशकों को बाजार पूंजीकरण के आधार पर लार्ज-कैप, मिड-कैप और स्मॉल-कैप के बीच अंतर समझने में सहायता करता है।
- लार्ज-कैप कंपनियां, जिन्हें ब्लू-चिप स्टॉक के रूप में जाना जाता है, एक मजबूत ट्रैक रिकॉर्ड और उच्च बाजार पूंजीकरण का दावा करती हैं।
- मिड-कैप कंपनियां अच्छा प्रदर्शन करती हैं लेकिन बड़े-कैप समकक्षों से भिन्न होती हैं, जबकि स्मॉल-कैप कंपनियां छोटे ट्रैक रिकॉर्ड के साथ विकास के अवसर पेश करती हैं।
- सेबी के नियम बाजार पूंजीकरण के आधार पर कंपनियों को वर्गीकृत करके म्यूचुअल फंड निवेश का मार्गदर्शन करते हैं।
- लार्ज-कैप फंड आम तौर पर उच्च तरलता प्रदान करते हैं, जबकि मिड और स्मॉल-कैप फंड अधिक अस्थिरता का अनुभव कर सकते हैं।
- लंबी अवधि के निवेशक विकास की संभावनाओं के लिए छोटे और मध्य-कैप फंडों पर विचार कर सकते हैं, जबकि अल्पकालिक निवेशक बड़ी-कैप स्थिरता को प्राथमिकता दे सकते हैं।
- बाजार पूंजीकरण कंपनियों को लार्ज-कैप, मिड-कैप और स्मॉल-कैप में वर्गीकृत करता है, प्रत्येक अलग-अलग जोखिम और विकास विशेषताओं के साथ, रणनीतिक निवेश विकल्पों का मार्गदर्शन करता है।
Frequently Asked Questions
1. लार्ज-कैप, मिड-कैप और स्मॉल-कैप फंड के बीच क्या अंतर है?
- लार्ज-कैप फंड अच्छी तरह से स्थापित कंपनियों में निवेश करते हैं, मिड-कैप फंड मध्यम आकार की कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करते हैं, और स्मॉल-कैप फंड उच्च विकास क्षमता वाली छोटी कंपनियों को लक्षित करते हैं।
2. लार्ज-कैप, मिड-कैप और स्मॉल-कैप फंडों से जोखिम कैसे जुड़ा है?
- लार्ज-कैप फंड आम तौर पर कम जोखिम वाले होते हैं, मिड-कैप फंडों में मध्यम जोखिम होता है, और बढ़ती अस्थिरता के कारण स्मॉल-कैप फंडों में अधिक जोखिम होता है।
3. लार्ज-कैप फंडों के लिए किस प्रकार का निवेशक उपयुक्त है?
- लार्ज-कैप फंड आक्रामक जोखिम जोखिम के बिना स्थिरता और दीर्घकालिक रिटर्न चाहने वाले रूढ़िवादी निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं।
4. मैं स्मॉल-कैप फंडों से किस रिटर्न की उम्मीद कर सकता हूं?
- उच्च जोखिम होने के बावजूद स्मॉल-कैप फंडों ने अच्छे रिटर्न की संभावना दिखाई है। पिछले 5 वर्षों में औसत रिटर्न लगभग 14.74% रहा है।
5. क्या मिड-कैप फंड अल्पकालिक या दीर्घकालिक निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं?
- मिड-कैप फंड आम तौर पर जोखिम के मध्यम स्तर के कारण दीर्घकालिक निवेश क्षितिज वाले मध्यम जोखिम-सहिष्णु निवेशकों के लिए उपयुक्त होते हैं।
6. लार्ज-कैप, मिड-कैप और स्मॉल-कैप फंडों के बीच तरलता कैसे भिन्न है?
- लार्ज-कैप फंडों में आम तौर पर अच्छी तरलता होती है, मिड-कैप फंडों में मध्यम तरलता होती है, जबकि स्मॉल-कैप फंडों में कम तरलता हो सकती है।
7. पिछले 5 वर्षों में लार्ज-कैप फंडों से औसत रिटर्न क्या है?
- लार्ज-कैप फंडों ने पिछले 5 वर्षों में लगभग 7% का औसत रिटर्न प्रदान किया है, जो स्थिर और लगातार रिटर्न प्रदान करता है।
8. क्या स्मॉल-कैप कंपनियों को व्यापक बाजार सूचकांकों में शामिल किया जा सकता है?
- छोटी-कैप कंपनियाँ अपनी सीमित बाज़ार उपस्थिति के कारण व्यापक बाज़ार सूचकांकों में शामिल हो भी सकती हैं और नहीं भी।
9. क्या मिड-कैप फंड लार्ज-कैप फंडों की तुलना में अधिक जोखिम भरे हैं?
- हां, मिड-कैप फंड लार्ज-कैप फंडों की तुलना में थोड़ा जोखिम भरा होता है, लेकिन स्मॉल-कैप फंडों की तुलना में कम जोखिम भरा होता है, जो उन्हें मध्यम जोखिम सहनशीलता वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त बनाता है।
10. स्मॉल-कैप फंडों में निवेश करने से पहले मुझे किन कारकों पर विचार करना चाहिए?
- अधिक जोखिम के कारण स्मॉल-कैप फंडों में निवेश के लिए गहन शोध की आवश्यकता होती है। ये फंड उच्च जोखिम सहनशीलता और अल्पकालिक निवेश क्षितिज वाले आक्रामक निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं।
Disclaimer
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