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Small Cap Stock Large Cap Stock की तुलना में अधिक रिटर्न क्यों देता है?

Mutual Fund Investment

भविष्य में अच्छा रिटर्न पाने के लिए पैसे बचाने और निवेश करने के लिए Mutual Fund Investment सबसे अच्छे तरीकों में से एक है। बाजार पूंजीकरण और जोखिम उठाने की क्षमता के आधार पर कई म्यूचुअल फंड उपलब्ध हैं।

यदि आप एक नौसिखिया हैं और शेयर बाजार की दुनिया में कदम रख रहे हैं, तो आप शेयर बाजार से संबंधित विभिन्न शब्दजाल से परिचित हो सकते हैं, जैसे लार्ज-कैप फंड, मिड-कैप फंड, ब्लू चिप कंपनियां और भी बहुत कुछ। आइए बुनियादी बातों से शुरुआत करें और समझें कि बाजार पूंजीकरण क्या है।

Let’s Understanding Market Capitalization

किसी कंपनी के शेयरधारकों के स्वामित्व वाले सभी शेयरों के बाजार मूल्य को बाजार पूंजीकरण के रूप में जाना जाता है। किसी कंपनी का मूल्य शेयर बाजार से तय होता है।

इसे सभी बकाया शेयरों के बाजार मूल्य के रूप में भी परिभाषित किया गया है। इसकी गणना किसी कंपनी के बकाया शेयरों की पूरी संख्या को एक शेयर के मौजूदा बाजार मूल्य से गुणा करके की जाती है, जिसे आमतौर पर ‘मार्केट कैप’ कहा जाता है।

बाज़ार पूंजीकरण तीन प्रकार के होते हैं:

1. Large-cap
2. Mid-cap
3. Small-cap

लार्ज-कैप, मिड-कैप, स्मॉल-कैप कंपनियां क्या हैं और उनके बीच क्या अंतर है? SEBI (Securities Exchange Board of India) ने कंपनियों को उनके मार्केट कैप के अनुसार वर्गीकृत करने के लिए 2017 में कुछ नियम स्थापित किए

अब, आइए इन Market Capitalization के बीच के विभिन्नताओं को नीचे विस्तार से समझते हैं।

Are Mutual Funds a good Investment?
About mutual fund companies

Large-cap Companies

सेबी ने एक मानदंड विकसित किया है जो कंपनियों को वर्गीकृत करने में मदद करता है। बाजार पूंजीकरण के आधार पर शेयर बाजार में सूचीबद्ध शीर्ष 100 कंपनियों को लार्ज-कैप कंपनियों के रूप में वर्गीकृत किया गया है। जो म्यूचुअल फंड कंपनियों को लार्ज-कैप से अलग रखते हैं, उन्हें ‘लार्ज-कैप फंड’ कहा जाता है।

लार्ज-कैप कंपनियों का आमतौर पर अच्छा ट्रैक रिकॉर्ड होता है। इन कंपनियों का बाजार मूल्य (मार्केट कैप) काफी अधिक है। इन्हें ‘ब्लू-चिप स्टॉक’ भी कहा जाता है। इन कंपनियों का मार्केट कैप लगभग 20000 करोड़ रुपये या उससे अधिक है, और इनकी बाजार में मजबूत उपस्थिति है।

उदाहरण के लिए : Suzlon को एक Large-cap Company के रूप में मान्यता प्राप्त है, जिसका बाजार पूंजीकरण 5 दिसंबर, 2023 तक 53,400 करोड़ से अधिक है।

Mid-cap Companies

सेबी ने वर्ष 2017 में एक नियम स्थापित किया, जिसके अनुसार बाजार पूंजीकरण के मामले में 101 से 250 तक की रैंकिंग वाली कंपनियों को मिड-कैप कंपनियों के रूप में जाना जाता है। इन कंपनियों का मार्केट कैप करीब 5000 से 20000 करोड़ रुपये होगा. म्यूचुअल फंड जो मिड-कैप से स्टॉक रखते हैं उन्हें ‘मिड-कैप फंड’ कहा जाता है।

मिड-कैप कंपनियों का भी ट्रैक रिकॉर्ड अच्छा है, लेकिन लार्ज-कैप कंपनियों की तुलना में अंतर ध्यान देने योग्य है। मिड-कैप फंडों में लार्ज-कैप फंडों की तुलना में अधिक जोखिम होता है। मिड-कैप कंपनियां अपनी सीमित बाजार उपस्थिति के कारण व्यापक बाजार सूचकांक में शामिल हो भी सकती हैं और नहीं भी।

उदाहरण के लिए : RBL Bank को एक Mid-cap Company के रूप में वर्गीकृत किया गया है, जिसका बाजार पूंजीकरण 5 दिसंबर, 2023 तक 15,000 करोड़ से अधिक है।

Small-cap Companies

बाजार पूंजीकरण के संदर्भ में 251वें स्थान से आगे की कंपनियों को स्मॉल-कैप कंपनियों के रूप में जाना जाता है। इन कंपनियों का मार्केट कैप 5000 करोड़ रुपये से कम है. वे म्यूचुअल फंड जो स्मॉल-कैप से स्टॉक रखते हैं, उन्हें ‘स्मॉल-कैप फंड’ कहा जाता है।

स्मॉल-कैप कंपनियों का कोई लंबा ट्रैक रिकॉर्ड नहीं होता है। उदाहरण के लिए, एक स्टार्ट-अप कंपनी या एक कंपनी जो विकास के अधीन है, स्मॉल-कैप सेक्टर के अंतर्गत आ सकती है। बाज़ार में अपनी नगण्य उपस्थिति के कारण ये कंपनियाँ अधिकतर व्यापक बाज़ार सूचकांकों में शामिल नहीं हैं।

आइए इनके Risk,  liquidity and volatility, और returns and growth के संबंध में Large-cap, Mid-cap और Small-cap फंड के बीच अंतर को समझें।

उदाहरण के लिए : “TV18 Broadcast एक स्मॉल-कैप कंपनी के रूप में तैनात है, जिसका बाजार पूंजीकरण 5 दिसंबर, 2023 तक 8,946 करोड़ से अधिक है।”

 

Differences Between Small Cap Stock & Large Cap Stock

Differences Between Large, Mid and Small-Cap Funds

आइए कई कारकों के आधार पर स्मॉल-कैप, मिड-कैप और लार्ज-कैप के बीच अंतर का पता लगाएं:

RISK
Large-cap funds लार्ज-कैप फंडों में दूसरों की तुलना में जोखिम कम होता है। लार्ज-कैप फंड में, वे उन शेयरों में निवेश करते हैं जो शीर्ष 100 कंपनियों में शामिल हैं। उदाहरण के लिए, निफ्टी 50 स्टॉक।
Mid-cap funds मिड-कैप लार्ज-कैप शेयरों की तुलना में थोड़ा जोखिम भरा होता है और स्मॉल-कैप शेयरों की तुलना में कम जोखिम भरा होता है।
Small-cap funds स्मॉल-कैप स्टॉक अन्य दो की तुलना में अधिक जोखिम भरे होते हैं। जोखिम के बावजूद, इन शेयरों में विकास की काफी संभावनाएं हैं।

 

LIQUIDITY AND VOLATILITY
Large-cap funds जब तक कोई समाचार न हो, लार्ज-कैप फंड आमतौर पर कम अस्थिर होते हैं। वे स्थिर हैं और अच्छी तरलता और अच्छा रिटर्न प्रदान करते हैं।
Mid-cap funds मिड-कैप फंड में मध्यम अस्थिरता और मध्यम तरलता होती है।
Small-cap funds स्मॉल-कैप स्टॉक अधिक अस्थिर होते हैं और उनमें तरलता कम होती है।

 

RETURNS
Large-cap funds लार्ज-कैप एक स्थिर और लगातार रिटर्न प्रदान करता है, और उनमें कम अस्थिरता होती है। उन्होंने पिछले 5 वर्षों में 7% का औसत रिटर्न प्रदान किया है।
Mid-cap funds पिछले 5 वर्षों में मिडकैप का औसत रिटर्न लगभग 10.28% था। वे लार्ज-कैप फंडों की तुलना में बेहतर रिटर्न देते हैं।
Small-cap funds सबसे अधिक जोखिम वाली योजना होने के बावजूद, वे बहुत अच्छा रिटर्न देते हैं। पिछले 5 वर्षों का औसत 14.74% रहा है।

 

GROWTH
Large-cap funds इन कंपनियों की अच्छी प्रतिष्ठा है और स्थिर रिटर्न उत्पन्न करने की अधिक संभावना है।
Mid-cap funds विकास की मध्यम संभावना.
Small-cap funds इसे लार्ज और मिड-कैप फंडों की तुलना में अधिक विकास क्षमता वाला माना जाता है।

 

Who Should Invest in Small Cap Vs Mid Cap Vs Large Cap?
Large-cap funds उन रूढ़िवादी निवेशकों के लिए जो लंबी अवधि के रिटर्न की तलाश में हैं, लार्ज-कैप सबसे अच्छा विकल्प है। यदि आप आक्रामक रिटर्न की उम्मीद नहीं कर रहे हैं, तो आप लार्ज-कैप फंडों का रुख कर सकते हैं।
Mid-cap funds मिड-कैप फंडों में जोखिम लार्ज-कैप फंडों की तुलना में थोड़ा अधिक होता है। यह उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो दीर्घकालिक निवेश क्षितिज के साथ मध्यम जोखिम-सहिष्णु हैं।
Small-cap funds ये अल्पकालिक निवेशकों के लिए सर्वोत्तम हैं। उच्च जोखिम सहनशीलता वाले आक्रामक निवेशक इन फंडों में जा सकते हैं। स्मॉल-कैप फंड में निवेश करने से पहले अच्छे शोध की आवश्यकता होती है।

 

Mutual Fund Investment

अंत में :

Frequently Asked Questions

Frequently Asked Questions

1. लार्ज-कैप, मिड-कैप और स्मॉल-कैप फंड के बीच क्या अंतर है?

2. लार्ज-कैप, मिड-कैप और स्मॉल-कैप फंडों से जोखिम कैसे जुड़ा है?

3. लार्ज-कैप फंडों के लिए किस प्रकार का निवेशक उपयुक्त है?

4. मैं स्मॉल-कैप फंडों से किस रिटर्न की उम्मीद कर सकता हूं?

5. क्या मिड-कैप फंड अल्पकालिक या दीर्घकालिक निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं?

6. लार्ज-कैप, मिड-कैप और स्मॉल-कैप फंडों के बीच तरलता कैसे भिन्न है?

7. पिछले 5 वर्षों में लार्ज-कैप फंडों से औसत रिटर्न क्या है?

8. क्या स्मॉल-कैप कंपनियों को व्यापक बाजार सूचकांकों में शामिल किया जा सकता है?

9. क्या मिड-कैप फंड लार्ज-कैप फंडों की तुलना में अधिक जोखिम भरे हैं?

10. स्मॉल-कैप फंडों में निवेश करने से पहले मुझे किन कारकों पर विचार करना चाहिए?

Disclaimer

इस लेख में उल्लिखित स्टॉक अनुशंसाएँ नहीं हैं। कृपया निवेश करने से पहले अपना स्वयं का शोध और उचित परिश्रम करें। प्रतिभूति बाजार में निवेश बाजार जोखिमों के अधीन है, निवेश करने से पहले सभी संबंधित दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें। कृपया स्टॉक एक्सचेंजों पर कारोबार किए जाने वाले इक्विटी शेयरों, डेरिवेटिव्स, म्यूचुअल फंड और/या अन्य उपकरणों में निवेश करने से पहले जोखिम प्रकटीकरण दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें। चूंकि निवेश बाजार जोखिमों और मूल्य में उतार-चढ़ाव जोखिम के अधीन हैं, इसलिए कोई आश्वासन या गारंटी नहीं है कि निवेश उद्देश्यों को प्राप्त किया जाएगा। Y28-News किसी भी निवेश पर किसी सुनिश्चित रिटर्न की गारंटी नहीं देता है। प्रतिभूतियों/उपकरणों का पिछला प्रदर्शन उनके भविष्य के प्रदर्शन का संकेतक नहीं है।

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